匠心家居（301061）2026年一季报简析：净利润同比下降14.26%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期匠心家居发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入7.45亿元，同比下降3.58%，归母净利润1.66亿元，同比下降14.26%。按单季度数据看，第一季度营业总收入7.45亿元，同比下降3.58%，第一季度归母净利润1.66亿元，同比下降14.26%。本报告期匠心家居三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达276.63%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率38.13%，同比增2.49%，净利率22.34%，同比减11.08%，销售费用、管理费用、财务费用总计9005.43万元，三费占营收比12.09%，同比增276.63%，每股净资产19.93元，同比减11.54%，每股经营性现金流0.56元，同比减23.34%，每股收益0.76元，同比减34.48%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：

公司去年的ROIC为19.18%，资本回报率极强。去年的净利率为25.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.94%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为12.01%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力：

公司现金资产非常健康。

生意拆解：

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为28.8%/102.2%/88.8%，净经营利润分别为4.07亿/6.83亿/8.57亿元，净经营资产分别为14.15亿/6.68亿/9.65亿元。

公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.12/0.12，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.58亿/3.15亿/4.07亿元，营收分别为19.21亿/25.48亿/33.79亿元。

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在10.52亿元，每股收益均值在4.8元。

持有匠心家居最多的基金为汇添富消费升级混合A，目前规模为18.67亿元，最新净值1.821（4月29日），较上一交易日上涨0.54%，近一年上涨0.3%。该基金现任基金经理为胡昕炜。

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