中信保诚中证智能家居指数LOF季报解读：E份额规模激增169.74% A份额净值增长31.30%

主要财务指标：A份额期末净值4.69亿元 加权利润0.2992元

报告期内，中信保诚中证智能家居指数（LOF）各份额财务指标表现分化，A份额资产净值规模领先，E份额规模基数较小但增长显著。具体数据如下：

指标A份额C份额E份额本期已实现收益（元）1,885,702.39832,010.7140,123.60本期利润（元）12,396,223.045,422,244.60218,427.69加权平均基金份额本期利润0.29920.28070.2819期末基金资产净值（元）46,867,717.9629,324,876.621,900,032.24期末基金份额净值（元）1.29461.27381.2943

基金净值表现：A份额三个月净值增长31.30% 跑输基准0.23%

各份额净值增长率与业绩比较基准（95%×中证智能家居指数收益率+5%×金融同业存款利率）对比显示，报告期内均小幅跑输基准，但跟踪误差控制在较低水平。

A份额净值表现与基准对比

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③偏离度（①-③）过去三个月31.30%31.53%-0.23%过去六个月26.34%26.46%-0.12%过去一年63.21%64.63%-1.42%

C份额净值表现与基准对比

过去三个月31.16%31.53%-0.37%过去六个月26.08%26.46%-0.38%过去一年62.58%64.63%-2.05%

E份额净值表现与基准对比

过去三个月31.27%31.53%-0.26%过去六个月26.29%26.46%-0.17%

投资策略与运作：坚持完全复制法跟踪指数 日均跟踪偏离度控制良好

报告期内，基金管理人采用完全复制法跟踪中证智能家居指数，按照标的指数成份股组成及权重构建投资组合。针对投资者申购赎回需求，通过合理安排权益仓位和头寸，有效管理跟踪误差，力争实现日均跟踪偏离度绝对值不超过0.35%、年跟踪误差不超过4%的目标。

报告期业绩表现：各份额净值增长超31% 均小幅跑输基准

2025年三季度，A份额净值增长率31.30%，同期业绩比较基准收益率31.53%，跑输基准0.23个百分点；C份额净值增长率31.16%，跑输基准0.37个百分点；E份额净值增长率31.27%，跑输基准0.26个百分点。整体跟踪误差控制在合同约定范围内。

资产组合情况：权益投资占比91.94% 股票持仓超7365万元

报告期末，基金总资产80,119,313.80元，其中权益投资占比91.94%，全部为股票投资，金额达73,658,600.71元；银行存款和结算备付金合计5,474,208.60元，占比6.83%；其他资产986,504.49元，占比1.23%。

资产类别金额（元）占总资产比例（%）权益投资（股票）73,658,600.7191.94银行存款及结算备付金5,474,208.606.83其他资产986,504.491.23合计80,119,313.80100.00

行业投资组合：制造业占比79.41% 信息技术业14.91%

基金股票投资集中于制造业和信息传输、软件和信息技术服务业两大行业，合计占基金资产净值的94.32%，行业配置高度集中。

行业代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）C制造业62,013,879.5179.41I信息传输、软件和信息技术服务业11,644,721.2014.91合计-73,658,600.7194.32

股票投资明细：工业富联持仓占比2.24% 剑桥科技位列第二

报告期末，指数投资前十名股票合计公允价值占基金资产净值比例约17.38%，前三大重仓股分别为工业富联、剑桥科技、胜宏科技。

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1601138工业富联26,5001,749,265.002.242603083剑桥科技12,2001,559,160.002.003300476胜宏科技5,4001,541,700.001.974002402和而泰28,2001,405,206.001.805600601方正科技112,8001,281,408.001.646002384东山精密15,9501,140,425.001.467300857协创数据6,1801,124,698.201.448688521芯原股份6,1211,120,143.001.439002475立讯精密16,9211,094,619.491.4010688256寒武纪8261,094,450.001.40

开放式基金份额变动：E份额规模激增169.74% A份额净赎回21.47%

报告期内，各份额申赎情况差异显著。E份额成为资金流入主力，期初份额54.42万份，期末增至146.80万份，净申购92.38万份，增长率达169.74%；A份额则遭遇净赎回989.51万份，份额规模从4609.89万份降至3620.37万份，降幅21.47%；C份额净申购152.92万份，规模微增7.11%。

项目A份额（份）C份额（份）E份额（份）期初份额总额46,098,857.0621,493,210.75544,218.87期间总申购份额12,168,132.9836,480,143.462,966,326.47期间总赎回份额22,063,276.2934,950,928.682,042,551.07期末份额总额36,203,713.7523,022,425.531,467,994.27净申赎份额-9,895,143.311,529,214.78923,775.40份额变动率（%）-21.477.11169.74

风险提示与投资建议

风险提示：本基金行业配置高度集中于制造业和信息技术业，占比超94%，若相关行业景气度下行或政策调整，可能导致基金净值波动加剧。A份额持续净赎回或影响组合流动性管理，需警惕跟踪误差扩大风险。E份额规模基数较小，申赎波动可能对净值产生短期冲击。

投资建议：中证智能家居指数成分股以科技成长类企业为主，适合长期看好科技行业发展、能承受较高波动的投资者。短期需关注美联储货币政策走向及国内科技产业政策变化，谨慎追高。

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