东吴证券、华安证券给予维持中国铁建、匠心家居、科达利买入评级
发布时间：2025-05-05 07:05 浏览量：48
一、东吴证券维持中国铁建买入评级，2025Q1盈利继续承压，现金流有所改善
东吴证券5月3日发布研报称，维持中国铁建（601186.SH，最新价：7.81元）买入评级。
评级理由主要包括：
1）公司发布2025年一季报；
2）营收继续承压，毛利率、归母净利率小幅下降；
3）现金流有所改善，资产负债率小幅上升；
4）2025Q1新签订单下降，铁路、矿山、电力等领域及海外订单表现突出。
风险提示：基建投资增速不及预期的风险、新兴业务拓展不及预期的风险、信用减值风险。
AI点评：中国铁建近一个月获得1份券商研报关注。
二、华安证券5月3日发布研报称，给予匠心家居（301061.SZ，最新价：69.89元）买入评级。
评级理由主要包括：
1）事件：公司发布2025年一季度报告，业绩持续高增长；
2）重视品牌打造与产品创新，客户结构持续优化；
3）公司78%的产品经由越南出口美国，对等关税影响有限。
风险提示：宏观经济风险，海外市场风险，国际运输价格波动风险，原材料价格波动风险，汇率波动风险，管理风险。
AI点评：匠心家居近一个月获得6份券商研报关注，买入4家。
三、华安证券5月3日发布研报称，给予科达利（002850.SZ，最新价：131.54元）买入评级。
评级理由主要包括：
1）2025年Q1业绩符合预期，利润保持增长；
2）2025年Q1毛利率环比下降，加强费用管控；
3）布局人形机器人谐波减速器及关节总成业务，勾勒第二成长曲线。
风险提示：原材料大幅波动风险；下游客户销量不及预期；产业政策变化风险。
AI点评：科达利近一个月获得11份券商研报关注，买入8家，增持1家，平均目标价为172元，与最新价131.54元相比，高40.46元，目标均价涨幅30.76%。
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