每周股票复盘：建霖家居（603408）维持58亿营收目标

截至2026年8月28日收盘，建霖家居报收于11.64元，较上周的10.29元上涨13.12%。本周，建霖家居8月28日盘中最高价报11.7元。8月24日盘中最低价报10.52元。建霖家居当前最新总市值52.1亿元，在家居用品板块市值排名22/73，在两市A股市值排名3083/5211。

来自机构调研要点：公司维持全年58亿元营收目标不变。来自机构调研要点：2026-2028年每年现金分红不低于归母净利润60%，且保底2.7亿元。来自公司公告汇总：拟修订《公司章程》，设董事长及若干副董事长，授权办理工商备案。来自机构调研要点：泰国基地运营效益逐步显现，制造成本趋近国内水平。来自机构调研要点：跨境电商营收同比增长49.9%，拓展多国站点并获沃尔玛奖项。

归母净利润2.06亿元同比下降13.57%，主要受汇率波动影响，剔除该因素后主营业务毛利率基本稳定，净利率稳中有升。

境外收入占比较高，公司通过构建“中国+泰国+墨西哥”全球化制造体系、多元化市场布局、完善风控机制应对出口政策变化。

跨境电商营收6,698.69万元，同比增长49.9%，已拓展至澳洲、日本、欧洲站点，获沃尔玛全球电商“卓越成长奖”，后续将深化北美市场、丰富品类与区域布局。

泰国基地运营效益逐步显现，本土团队成熟，制造成本向国内靠拢，将持续优化本地采购与运营效率。

研发投入1.40亿元，占营收4.97%，聚焦智能厨卫、净水、康养适老化、绿色制造等领域，完成40余项技术攻关，落地机器人训练基地与工业视觉AI平台，智能产品营收占比达15.50%，新产品占比27.5%。

新产品营收占比27.5%，同比提升2.6个百分点，依托两级研发架构推动创新成果转化，通过海内外多渠道协同实现商业化落地。

技术突破助力工艺、性能与良品率提升，部分产品获海外认证，实现降本增效与差异化竞争，增强产品溢价能力与市场份额。

公司分红政策稳定，2026-2028年每年现金分红不低于归母净利润60%，且保底2.7亿元，结合经营与现金流情况灵活实施。

原材料成本上涨与海外产能爬坡对毛利率造成压力，预计将随海外基地产能利用率提升及锁价、本地化采购等措施逐步消化。

公司维持全年58亿元营收目标不变，上半年经营进度符合预期，将依托客户、渠道与全球产能优势推进目标达成。

AI与机器人布局聚焦主业赋能：研发端提升创新效率，生产端应用于码垛、检测等场景实现降本增效，产品端融入智能厨卫与康养方案提升附加值。

公司董事会于2026年8月27日公告，收到股东ALPHA LAND LIMITED提交的临时提案，提议审议《关于修订并办理工商备案登记的议案》，该股东持股6.5875%，董事会同意将提案提交2026年第一次临时股东会，会议时间、地点及股权登记日不变，新增议案为特别决议事项。

2026年第一次临时股东会将审议修订《董事和高级管理人员薪酬与绩效考核管理制度》《公司章程》，拟发行不超过1亿元科技创新债券，并选举第四届董事会成员。非独立董事候选人为陈岱桦、张益升、吕理镇、文国良、李相如；独立董事候选人为叶少琴、王必禄、毛海栋。会议将于2026年9月7日召开，董监人选采用累积投票方式表决。

公司于2026年8月26日召开第三届董事会第十八次会议，审议通过修订《公司章程》并办理工商备案登记的议案。主要修订内容包括：董事会设董事长一人，可视情况设若干副董事长；公司设总裁一名，可视情况设若干执行总裁、副总裁。同时更新经营范围表述，并授权法定代表人办理工商备案手续。该事项尚需股东会审议，最终以监管部门核准为准。

《厦门建霖智慧家居股份有限公司章程》（修订稿）已于2026年8月经股东会审议通过，更新内容涵盖公司治理结构、内部控制机制、利润分配决策程序、独立董事职责与信息披露要求等方面，旨在完善治理机制，保障股东权益。

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