匠心家居（301061）2025年年报简析：营收净利润同比双双增长

据证券之星公开数据整理，近期匠心家居发布2025年年报。根据财报显示，匠心家居营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入33.79亿元，同比上升32.6%，归母净利润8.57亿元，同比上升25.56%。按单季度数据看，第四季度营业总收入8.68亿元，同比上升24.12%，第四季度归母净利润2.0亿元，同比下降20.69%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2025年净利润为盈利9.06亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率39.29%，同比减0.16%，净利率25.38%，同比减5.31%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.75亿元，三费占营收比5.19%，同比增67.71%，每股净资产19.26元，同比减9.84%，每股经营性现金流3.61元，同比增21.78%，每股收益3.94元，同比增25.08%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

业务评价：

公司去年的ROIC为19.18%，资本回报率极强。去年的净利率为25.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.94%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为12.01%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力：

公司现金资产非常健康。

生意拆解：

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为28.8%/102.2%/99.1%，净经营利润分别为4.07亿/6.83亿/8.57亿元，净经营资产分别为14.15亿/6.68亿/8.65亿元。

公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.12/0.09，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.58亿/3.15亿/2.98亿元，营收分别为19.21亿/25.48亿/33.79亿元。

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在10.97亿元，每股收益均值在5.02元。

持有匠心家居最多的基金为汇添富消费升级混合A，目前规模为18.67亿元，最新净值1.8377（4月24日），较上一交易日上涨0.01%，近一年上涨3.04%。该基金现任基金经理为胡昕炜。

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