1月29日股市早知道

中国商火将全力突破可重复使用火箭技术千亿级商业发射市场望加速爆发

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中国航天科技集团商业火箭有限公司召开2026年度工作会议。会议强调，2026年是“十五五”开局之年，也是中国商火夯实基础、全面发力的关键之年。公司将以决战决胜的坚定信念、锐意改革的勇毅决心、务实高效的工作作风、干事创业的奋斗激情，坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术，高效履行商业发射使命，为提升我国规模化、高效化进入空间的能力作出更大贡献。

可重复使用火箭是指在完成发射任务后，其部分或全部结构能够安全返回地球并经过检修后再次执行发射任务的运载火箭。这一技术旨在大幅降低进入太空的成本、提高发射频率，并推动航天活动的可持续发展。截至2026年初，可复用火箭技术进入密集验证期。SpaceX猎鹰9号已实现超500次成功回收，中国正通过多轮试错加速追赶，3D打印、先进材料和智能制导等将是关键支撑。随着核心技术的加速突破，可复用火箭商用市场望加速打开。机构预测，可复用技术有望将发射成本从30万元/公斤降至2万元/公斤，撬动千亿级商业发射市场，并带动卫星制造、地面终端、太空应用等万亿级太空经济生态。

$斯瑞新材(sh688102)$ 公司提供纳米晶铜合金，用于可复用火箭发动机燃烧室、喷管等耐高温部件，是朱雀三号核心供应商。

$超捷股份(sz301005)$ 公司火箭箭体结构件核心供应商，提供整流罩、贮箱、级间段等，技术适配可复用轻量化与快速检修需求。

【投资聚焦】

深圳鼓励智能家居适配国产系统并全面接入AI这两家公司在相关领域产品快速增长

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1月28日，深圳市市场监督管理局等五部门印发《深圳市优化消费环境三年行动计划（2026—2028年）》。其中提出，大力促进家居消费。完善智能家居产业发展生态，打造智能家居消费体验中心，构建“大家居”生态体系。鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片，推动家具、电视、影音娱乐、门锁、厨具、照明、扫地机器人、健身器材等全面接入AI，打造智能家居“拳头产品”。大力促进家装消费品“焕新”，开展家居消费季、家纺消费节、家装消费节等促消费活动，鼓励旧房装修、局部改造和居家适老化改造。推动“开源鸿蒙+全屋智能”深度融合，建设智能家居展示区，打造以人为本的智慧生活空间。

随着人工智能、物联网、云计算等技术的快速发展，智能家居行业正迎来前所未有的变革机遇。消费品行业的数字化进程为AI的应用奠定了数据基础与连接基础，同时，AI技术的范式升级成为重塑产品核心功能与用户体验的前台引擎。当前，中国智能家居市场已进入高速增长阶段。数据显示，2023年市场规模达7558.1亿元，预计2025年有望突破万亿元大关。国家消费升级政策的持续引导为智能家居行业发展注入了强劲动力，AI技术为智能家居行业成长注入崭新动力，从设计、生产、产品等多维度全面赋能行业发展。深圳围绕“适配国产操作系统和芯片+AI全场景接入+‘开源鸿蒙+全屋智能’融合”的导向，与当前智能家居定向扶持、AI+智能硬件落地加速、鸿蒙生态推进、端侧AI渗透的产业与政策脉络高度同频，短期有望放大行业的结构性机会。

$影石创新(sh688775)$ 是世界一流智能影像设备品牌，从全景相机向运动相机、穿戴相机、云台等产品线延拓，且开始进军无人机市场。

$瑞芯微(sh603893)$ 旗舰芯应用场景广泛，涵盖汽车座舱、智能家居、教育、办公与会议、机器人、机器视觉、边缘网关及工业智能制造等多个领域，引领各产品线高速增长。

深圳推动家居业全面接入AI具身智能体将获政策支持

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1月28日，深圳市市场监督管理局等五部门印发《深圳市优化消费环境三年行动计划(20262028年)》。其中提出，大力促进家居消费。完善智能家居产业发展生态，打造智能家居消费体验中心，构建"大家居"生态体系。鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片，推动家具，电视，影音娱乐，门锁，厨具，照明，扫地机器人，健身器材等全面接入AI。

东吴证券发布研报称，具身智能在与物理世界的交互过程中，正加快积累知识和技能，形成智能并影响物理世界的能力。随着大模型端的技术突破，具身智能市场规模增长有望逐渐提升，2027年市场规模有望达到6328亿元。

$汉威科技(sz300007)$ 传感器技术在人形机器人领域广泛应用，其柔性压力传感器和织物传感器为机器人提供外界环境感知能力。

$新时达(sz002527)$ 与京东签订战略合作框架协议，双方将利用各自优势在智能物流行业进行战略合作，加速智能物流设备和服务类机器人的落地应用。

谷歌云宣布涨价 算力资源稀缺性凸显

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谷歌云于1月27日宣布，自2026年5月起将正式上调全球数据传输服务价格，其中北美地区费率较当前水平提高约一倍。在人工智能算力需求持续激增，硬件及能源等上游成本结构性上升的背景下，主流云服务商正逐步将系统性成本压力向终端传导，行业长期以来的降价趋势出现关键转折。从谷歌云与AWS相继宣布涨价的节奏看，两家头部企业在短短数日内相继调整核心服务价格，反映出行业对成本压力已形成共识。市场普遍预期，其他主流云服务商也可能在未来阶段跟进类似的定价策略调整。

研究机构认为，此次行业性调价反映出全球AI算力需求持续走高及基础设施成本上升的长期趋势。从产业链价值分布看，具备稀缺性的算力资源与网络传输环节在营收结构中的重要性正日益凸显。华泰证券认为，以人工智能为新生产工具，数据为新生产要素，算力为新基础设施的三新体系正与产业加速融合，包括提升行业服务能力，变革行业发展范式，催生新兴领域等。

$优刻得(sh688158)$ 是国内领先的中立第三方云计算服务商，私有云产品解决方案进入信创工委会信创图谱。

$首都在线(sz300846)$ 自主研发平台可在全球范围内秒级开通，管理，调度云服务及网络资源，平台覆盖全球核心区域。

〇第三代星舰六周后首飞商业航天产业驶入"快车道"

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据媒体报道，SpaceX首席执行官埃隆。马斯克在社交平台上发文宣布，星舰V3版本(第三代星舰)的首次飞行测试将于六周后在得克萨斯州博卡奇卡的Starbase发射场进行。此次任务的核心目标是将新一代星链V3卫星送入轨道，同时验证星舰V3的多项关键技术能力。

广发证券表示，中国商业航天正迎来"技术突破"和"规模爆发"的双重拐点，预计中国商业航天市场规模今年将突破2.5万亿元。国泰君安证券指出，商业航天有望带动低轨互联网星座，遥感遥测，卫星导航，卫星通信等多产业协同发展，多地陆续出台的政策有望催化我国商业航天产业驶入"快车道"。

$钢研高纳(sz300034)$ 在高温合金领域的技术储备和市场拓展能力，尤其是在航空航天，电力，汽车，冶金等行业的需求增长支撑业绩保持稳健。

$普天科技(sz002544)$ 深度参与"三体计算星座"这一全国首创的太空在轨AI计算项目，并协同之江实验室，阿里巴巴等生态伙伴共同推进"星缆计划"

【独家参考】

西部矿业：锂价上涨行情预计对2026年业绩影响将更为显著

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$西部矿业(sh601168)$ 1月28日在互动平台表示，玉龙铜矿除铜外，还伴生有银、钼等金属，目前年产量为矿产银约42吨，矿产钼约4400吨。玉龙三期项目投产后，伴生金属产量将进一步提升。玉龙铜矿三期项目预计2026年底完成基建，2027年初投产。届时矿石处理规模将提升至3000万吨/年，矿产铜产量也将进一步增加。此外，公司作为东台锂资源的参股股东，持有其27%的股权，对其收益按权益法核算，在财务报表的“投资收益”科目中体现。由于本次锂价上涨行情自2025年11月启动，因此对2025年度业绩影响有限，预计对2026年业绩的影响将更为显著。

熵基科技：公司将于2026年3月推出脑机原型机

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$熵基科技(sz301330)$ 接受机构调研时表示，公司将于2026年3月推出脑机原型机，前期工作重点在于市场营销与品牌推广，后续将根据市场情况做好生产布局。脑机合资公司合作方股东是外资企业，正在准备相关工商注册文件，目前仍在工商注册阶段。公司AI产品应用场景包括智慧办公、出入口管理、智慧零售等领域。

【财经要闻】

1、外交部：2026年APEC第一次高官会将在广州举行。

2、丁薛祥会见美国高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍。

3、深圳：鼓励智能家居企业加快适配国产操作系统和芯片，推动家具、电视、扫地机器人等全面接入AI。

4、机构：2月份锂电下游订单情况依然良好，碳酸锂市场总体仍延续紧平衡格局。

5、2025年新疆全年接待游客3.23亿人次，创历史新高。

6、老年用品市场规模突破5万亿元，大批适老产品加速涌入市场。

7、部分茅台经销商一、二月份到货飞天配额已售罄。

8、SK海力士拟斥资100亿美元在美成立AI公司。

9、中国商火：坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术。

10、高盛：盈利增长是驱动今年中国股票上涨的主要原因。

【公告淘金】

1、$工业富联(sh601138)$ 2025年第四季度净利润同比上升56%-63%，AI服务器营业收入环比增长超50%同比增长超5.5倍。

2、$海峡创新(sz300300)$ 2025年净利同比预增1660%-2541%。

3、$协创数据(sz300857)$ 2025年净利同比预增52%-81%，算力相关收入实现高速增长。

4、$方大特钢(sh600507)$ 2025年净利同比预增236.90%-302.67%。

5、$兆龙互连(sz300913)$ 2025年净利同比预增40.51%-55.54%。

6、$科大讯飞(sz002230)$ 2025年净利同比预增40%-70%，人工智能应用规模化落地不断取得成效。

【龙虎榜看台】

资金流入贵金属、油气开采等板块

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今日市场涨跌不一，沪指表现较强。截至收盘沪指涨0.27%报4151.24点，深成指涨0.09%报14342.89点，创业板指跌0.57%报3323.56点。沪深两市成交额2.97万亿元，较上个交易日放量704亿元。板块方面，贵金属、油气开采、煤炭等板块涨幅居前，猴痘概念、光伏设备、医疗器械等板块跌幅居前。

盘后龙虎榜数据显示：

$网宿科技(sz300017)$ 获机构资金买入，总买入净额为11.99亿元；

$宏景科技(sz301396)$ 获机构资金买入，总买入净额为4.88亿元；

$康强电子(sz002119)$ 获机构资金买入，总买入净额为2.22亿元；

$燕东微(sh688172)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.98亿元；

$英方软件(sh688435)$ 获机构资金买入，总买入净额为1.77亿元。