军工概念！7家具有核心技术和订单的企业， 深度梳理

全球军工，正在进入一个罕见的“高确定性窗口期”。

先看外部环境。地缘政治不是降温，而是在系统性升温。

北约多国已经摊牌式加码军费——英国明确提出，到2035年军费占GDP 5%；德国直接计划设立4000亿欧元国防基金。这不是短期刺激，这是“十年级别”的安全再定价。

再看国内。2025年我国国防预算同比增长7.2%至1.78万亿元，而且钱投向非常清晰，注意，这一轮不是平均撒钱，而是集中砸向技术密集度最高、产业壁垒最深的方向。

更关键的催化点在这：2025年9月3日，抗战胜利80周年联合大阅兵。

历史经验告诉你，阅兵从来不是“走过场”，而是新装备集中列装的窗口。市场已经开始提前押注——包括歼-35、高超音速导弹、新一代信息化作战体系等，曝光和定型预期都在明显升温。

而在基本面上，“十四五”后半程进入订单集中交付期，军工企业合同负债正在加速转化为收入和利润，业绩确定性显著高于大多数周期行业。

最后一条被很多人忽略的线——军贸。

中国军贸市占率连续4年全球第二，歼-10C、PL-15导弹以“性能+性价比”在中东市场持续破圈，航空发动机、卫星互联网等关键技术突破，正在把整个产业链往上抬一个台阶。

以下是为大家整理的8家相关企业，供大家参考交流：

7、中航沈飞

2024 年订单增长 60%，歼 - 35 已完成电磁弹射适配测试，将成为福建舰核心舰载机。中东客户采购意向明确，机构预测目标市值有望突破 5000 亿元。当前股价 58.58 元，市盈率 51.93 倍，处于历史低位。

6、航发动力

2025 年受益于发动机维修需求爆发，净利率有望突破 6.8%。第五代变循环发动机推重比突破 12，已适配高超音速武器研发。军工基金持仓显示，其在主动权益基金中的配置比例提升至 8.7%。

5、航天彩虹

2025 年军方订单增长 230%，新型 "九天" 无人机获中东大额订单。民用无人机在农业植保、电力巡检领域市占率超 40%，形成军民用双轮驱动。近期获社保基金增持，显示长期价值被认可。

4、中国卫星

星网集团 "鸿雁星座" 加速组网，公司卫星通信终端订单同比激增 150%。2025 年卫星互联网业务收入占比有望从 15% 提升至 25%，成为新增长极。技术面显示，近期成交量持续放大，资金流入迹象明显。

3、中国船舶

福建舰采用中压直流综合电力系统，技术领先全球。LNG 船手持订单占全球 35%，2025 年毛利率有望突破 20%。近期获北向资金连续加仓，外资持股比例提升至 4.2%。

2、中国重工

2025 年 Q1 净利润同比增长 282%，深海监听设备已列装新型核潜艇。海上风电安装船等民品收入占比提升至 18%，形成业绩新支点。机构预测其 2025 年净利润增速将达 120%。

1、振华科技

2025 年 Q1 净利润预增 300%，IGBT 模块产能扩至 50 万只 / 年，获头部车企认证。军用订单占比超 70%，受益于导弹、雷达等装备放量。技术面显示，近期股价突破历史新高，量价配合良好。