万亿级消费赛道规划落地，8家绩优概念股名单

2025年11月26日，工信部等六部门联合印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，明确提出到2027年形成“3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点”的战略目标。这一国家级促消费文件，标志着消费赛道进入政策驱动与产业变革共振的黄金周期，智能家居、智能网联新能源汽车、适老化产品等细分领域将迎来确定性增长机遇。本文梳理8家业务贴合政策导向、财务数据稳健的绩优企业，所有信息基于公开财报及权威研报整理，仅作行业信息参考，不构成任何投资建议。

一、政策核心亮点：万亿市场的三大增长引擎

此次促消费方案以“供需适配”为核心，通过5方面19项重点任务破解消费堵点，其政策红利将集中释放于三大方向：

- 智能升级赛道：明确支持智能家居、智能网联新能源汽车、AI消费终端等产品，推动人工智能全链条应用；

- 细分需求匹配：首次将适老化产品、低空消费、冰雪装备等纳入重点扶持，精准覆盖不同人群消费需求；

- 供给端改革：推广柔性制造、定制化模式，建立“用户需求—智能设计—柔性生产”数字化体系，提升供给质量。

据行业测算，仅智能网联新能源汽车、智能家居、数字健康消费三大领域，到2027年市场规模合计将突破3万亿元，叠加以旧换新、农村消费升级等政策加持，消费赛道增长空间全面打开。

二、8家绩优企业梳理：贴合政策的细分龙头

（一）智能家居赛道：政策直接受益，生态整合成关键

1. 美的集团：家电龙头构建“美的美居”生态，连接设备超7亿台，2024年智能家居相关营收超1200亿元。研发投入连续5年超100亿元，针对农村市场推出的适配型智能家电销量同比增长45%，完美契合“智能家电下乡”政策导向。

2. 海尔智家：聚焦“全屋智能+场景服务”，旗下APP用户超4亿，2024年场景方案收入同比增长62%。参与制定智能家居互联互通国家标准，U+OS操作系统兼容7种主流协议，解决行业设备兼容痛点，毛利率41.2%高于行业均值8个百分点。

3. 科沃斯：扫地机器人龙头，地宝X5系列搭载AI视觉避障技术，市场占有率连续三年超40%。2024年海外收入占比突破35%，研发投入占比达8.3%，产品迭代速度贴合政策“新技术应用”要求。

（二）智能网联新能源汽车赛道：万亿市场的核心支柱

1. 比亚迪：全球新能源整车龙头，DM-i超级混动技术实现能耗降低30%，刀片电池安全性能领先行业。2025年前三季度销量同比增长87%，积极布局汽车后市场及房车露营业务，响应政策“汽车后市场消费升级”号召。

2. 德赛西威：智能座舱核心供应商，第六代智能座舱域控制器搭载于理想L9等高端车型。2025年Q3毛利率提升至23.6%，同比增长4.2个百分点，深度受益于智能网联汽车渗透率提升趋势。

（三）多元消费新热点：细分需求的精准匹配

1. 鱼跃医疗：家用医疗设备龙头，制氧机、电子血压计等产品完成适老化改造，2025年推出的智能药盒具备用药提醒功能，在长三角社区渗透率达18%。契合政策“优化适老化产品供给”专项任务，银发经济布局成效显著。

2. 立讯精密：消费电子核心零部件龙头，2025年Q3营收同比增长31.03%，归母净利润提升32.49%。通过垂直整合与智能制造赋能，产品覆盖智能穿戴、汽车电子等领域，受益于AI消费电子政策加码。

3. 科大讯飞：AI技术赋能消费场景，智能音箱语音交互准确率达98.5%，支持16种方言识别。与美的、海尔等企业深度合作提供语音控制解决方案，2024年相关业务收入增长58%，研发投入占比常年维持20%以上。

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