智能家居迎政策东风：产业升级加速，龙头股受益显著

国家多部门连续出台重磅政策，明确支持轻工业与人工智能终端产业发展，智能家居作为重点领域迎来新一轮政策红利。2025年9月19日，工业和信息化部、商务部、市场监管总局联合印发《轻工业稳增长工作方案（2025—2026年）》，提出推动智能家居等新增长点快速发展，新增推广300项升级和创新产品。紧随其后，杭州市发布《人工智能终端产业三年行动方案》，瞄准智能家居终端规模化发展。这些政策不仅为行业注入新动能，也为资本市场指明了方向。本

政策利好集中释放，智能家居站上风口

国家级方案推动产业升级：
《轻工业稳增长工作方案》明确将智能家居列为重点发展领域，要求利用人工智能深度挖掘消费需求，推进生成式AI赋能产品设计制造，并围绕家居消费热点打造新增长引擎5。方案提出到2026年培育10个千亿级特色产业产区，为智能家居企业提供广阔市场空间。

地方配套政策加速落地：
杭州市在《人工智能终端产业三年行动方案》中提出，开发全面融合AI能力的智能音响、智能门锁、扫地机器人等产品，推动无感交互需求升级3。目标是到2027年产业规模达3000亿元，培育百亿级企业5家，智能家居终端企业直接受益。

质量认证标准完善：
市场监管总局等十五部门联合推动智能家电认证工作，通过标准化提升产品质量，促进消费升级。这将加速行业洗牌，利好技术领先的龙头企业。

智能家居股票

（一）智能家电龙头

美的集团：全屋智能解决方案领军者，产品覆盖安防、医疗健康等八大板块，定制化服务落地高端住宅。海尔智家：推出语音交互冰箱、AI烹饪助手等产品，生态布局完善。老板电器：高端厨房电器智能化代表，积极布局智能厨电生态系统。

（二）智能控制与组件核心企业

科力尔：智能家居电机驱动控制器供应商，技术壁垒较高。瑞德智能：参与制定多项智能家居国家标准，提供整体解决方案。

（三）智能家居平台与生态企业

居然智家：家居卖场智能化转型代表，已开业29个智能家居体验中心，通过洞窝平台链接超1200家卖场4。全志科技：智能家居芯片供应商，提供核心算力支持。

（四）其他智能家居相关企业

和而泰：智能控制器龙头，产品覆盖家电、电动工具等领域。格力电器：智能家居系统集成商，覆盖智能空调、智能楼宇等产品。

利好板块与投资逻辑

1. 智能家电板块：直接受益于"以旧换新"政策7和智能认证推广，美的集团、海尔智家等龙头业绩确定性高。

2. 家居卖场智能化：居然智家等企业通过线下体验中心+数字化平台转型升级，坪效提升空间大。

3. 核心技术供应商：芯片（全志科技）、控制器（和而泰）、传感器企业将受益于智能终端需求增长。

4. 家装一体化服务：智能家居与装修设计融合趋势增强，具备设计、施工、智能集成能力的企业更具优势。

居然智家：转型中的智能家居平台

居然智家作为家居卖场龙头，正加速向智能家居体验中心转型：

线下体验中心规模化：截至2025年上半年，已开业29个智能家居体验中心，经营坪效显著优于传统卖场。北京金源店升级为智能家居体验中心，覆盖全品类家居建材业态8。数字化平台打通生态：洞窝平台接入超1200家卖场，入驻商户近15万家，非居然系占比超70%，平台生态持续扩大。智慧家业务高增长：2025年上半年智慧家销售额超34.9亿元，同比增长55.3%，在华为、小米等核心品牌渠道份额提升。风险与机遇并存：2025年上半年净利润同比下滑45.5%，主因租金减免及行业竞争加剧。但智能家居转型有望打开新增长空间，需关注后续盈利改善信号。