政策继续发力，市场将向上拓展空间？

市场策略

昨天晚上公布的美国通胀数据低于预期，9月降息概率大幅提升，美股明显上涨，中国资产也表现强势，同时多部门发布贷款财政贴息金融促消费政策，改善经济前景，均有利于提振市场信心，主要指数向上趋势不变。大盘预计将突破去年高点3674一线，即使过程有波动也不必过于担忧，后续进一步向上拓展空间的可能性大。

当前市场量能保持较高水平（1.5万亿以上），行情有望维持活跃，但以结构轮动为主，大小盘及高低间切换可能延续，因此操作上不建议追高，逢低分批布局。建议继续在AI（硬件、应用）、机器人、电子、商业航天、固态电池及智能汽车等科技方向挖掘，受益美国降息的大宗商品及受益行情的证券等仍可关注。

据报道，全国数标委征求数据基础设施3项技术文件、可信数据空间3项技术文件意见。其中，数据基础设施算力安全性应满足以下要求：1.提供计算资源的安全隔离机制，支持通用算力、智能算力、超级算力等多元异构算力的安全协同。2.在实现跨平台、跨层级、跨区域的算力资源统一调度时，应确保调度指令和过程的安全，防止算力资源被劫持或滥用，以保障算力资源的科学布局与东西部算力的安全协同；3.对计算任务采取严格身份认证、访问控制和数据加密，确保计算任务的安全性和隐私性。大数据板块大趋势向好，持续创出新高（如图一），随着AI的快速发展，数据的重要性越来越高，相关受益公司可以持续关注。

图一：大数据板块大趋势向好

数据来源：平安证券行情软件

据Counterpoint报告，2025年上半年，全球智能眼镜市场的出货量同比增长了110%。这一增长主要得益于Ray-Ban Meta智能眼镜的强劲需求，以及小米、雷鸟科技（TCL-RayNeo）等新进入者以及一些较小品牌的加入。财政部、中国人民银行、金融监管总局印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域消费。电子元器件板块将受益新产品推出及政策，建议关注相关优质公司机会，或通过行业ETF配置。