闪存芯片加速爆发！存储芯片高增长关键赛道，龙头厂商梳理

Flash存储器通常被称为“闪存”芯片，是从EEPROM（电可擦除可编程只读存储器）技术发展而来的另一种非挥发性存储器。

在闪存芯片的下游市场中，大容量数据存储应用（例如SSD固态硬盘）和嵌入式系统存储应用占据了主导地位。

当前大容量数据存储芯片在存储容量上已取得突破，但嵌入式存储芯片则更加注重于实现高精度、低延迟和高可靠性等性能要求。这也使得嵌入式存储芯片广泛应用于工业控制、电机控制、安全监控、智能家居等多个领域。

根据存储单元的结构形态及其所采用的存储元件的差异，可以划分为AND、NAND、NOR以及DiNOR等多种类型，而在当前的市场上，NAND与NOR作为主导产品占据主要地位。

NAND 和 NORflsh主要区别：

资料来原：华创证券

当前NAND Flash市场规模正持续稳定地扩大。作为固态大容量存储中性价比最优的选择，NAND Flash凭借其大容量和快速擦写的特性，在大容量存储应用中占据核心地位，成为闪存芯片市场的关键部分，主要应用于大数据存储领域。

NAND Flash行业高度集中，由于技术与资金门槛高，已形成寡头垄断的市场结构。

目前NAND Flash闪存技术已迈进10nm以下制程的新阶段，3D NAND等尖端技术层出不穷，技术难度极大，资金需求巨量，进一步巩固了寡头垄断的市场格局。

市场格局方面来看，在大容量数据存储市场上，三星、海力士、铠侠、美光科技等全球巨头几乎占据主导地位。这些头部厂商正加速推进3D TLC乃至QLC NAND的研发与量产，旨在实现更高的数据密度和更大的存储容量。

东芝（现为铠侠）创造了世界上首块NAND芯片，定义了闪存的概念，此后三十年间，NAND行业经历了多轮并购重组。2020年，海力士收购了英特尔的闪存及SSD业务，至此NAND行业形成了三星、海力士、Solidigm（由海力士与英特尔闪存业务整合而成）、美光、铠侠、WDC六强鼎立的竞争态势。

NOR Flash是一种广泛应用的存储芯片，以其芯片内执行能力、高速读取性能和高稳定性著称，适用于存储代码及关键数据,广泛植根于功能性手机、DVD播放机、电视机、USB密钥、代码闪存应用之中。

与NAND相比，NOR Flash的独特优势在于能够直接执行芯片内存储的代码，无需依赖系统RAM即可运行，但这一技术的局限性体现在其容量相对较小，通常容量范围在1Mb至2Gb之间。

从市场竞争态势来看，自2018年美光与赛普拉斯退出NOR Flash市场后，行业格局发生了显著变化。根据公开资料显示，目前，旺宏、华邦、兆易创新三大企业领跑市场。此外，国内厂商普冉股份在全球NOR Flash供应商中排名第六，并在国内市场中稳居第二的位置。

资料来源：银河证券